昨天爆出来一条消息：阿联酋突然宣布自5月1日起退出欧佩克。
不过这事还有变数，最终是否退出还需要观察。
但柏年觉得，这件事本身值得说道，因为这是本轮中东地缘变局的一个必然结果。
如果理解了阿联酋为什么要退群，你就能理解全球能源格局下一步会往哪里走？对油价有什么影响？对中国有什么影响？
一、欧佩克是什么？
要理解阿联酋为什么退群，先搞清楚欧佩克是什么。
欧佩克，全称石油输出国组织，本质上是一群产油国抱团取暖。
大家坐下来商量好，今年全球供多少油、各国分多少配额，靠集体限产把油价托在高位，不让石油贱卖。
用国内近年来流行的说法，这就是中东版的“反内卷联盟”。
你不降价，我不降价，大家都有肉吃。
这个联盟能成立，核心在于沙特的定价权。
沙特的原油是轻质低硫油，品质极好，挖出来不需要复杂处理就可以用。
更关键的是成本极低，大概20到30美元一桶就能盈利。
这意味着，一旦有人不服气要打价格战，沙特可以把油价压到30美元，把成本更高的竞争对手全部打垮。
俄罗斯的油成本高，美国的页岩油成本更高，全都扛不住。
所以过去这么多年，全球石油市场的规则是：大家都得看欧佩克，而欧佩克的游戏规则由沙特主导。
阿联酋是这个联盟里的一个成员，跟着大哥沙特，分到属于自己的那块蛋糕。
这套机制在“大家都好”的时候能维持，可一旦战争打起来，利益的刀就开始切进来了。
二、阿联酋为什么要退群？
这轮美伊冲突，受损最惨的不是沙特，而是阿联酋。
迪拜，就是阿联酋最重要的城市，这段时间遭受了密集打击：无人机来了、数据中心被炸了、美国银行在迪拜的办公楼被打了。
迪拜原本是全球富豪的聚集地，避税天堂，金融中心，现在富豪们开始撤离，觉得住在这里不安全。
这对阿联酋的伤害是根本性的，不是一场战役的输赢，而是整个城市商业地位的动摇。
这是第一个原因：迪拜金融中心的地位受损，阿联酋需要靠多卖油来补回损失，没有精力再配合欧佩克的减产节奏。
第二个原因：在欧佩克内部，阿联酋长期拿不到公平的配额。
沙特是大哥，地盘大，两边靠海——一边是红海，一边是波斯湾，无论霍尔木兹开不开，沙特都有办法把油运出去。
阿联酋的地理位置相对受限，这轮战争期间运油通道不畅，还在配额分配上始终处于弱势。
打了一仗，全力支持大哥，结果自己受伤最重，好处分不到多少，这笔账越算越不对。
第三个原因，也是最深层的地缘逻辑：伊朗的势力越来越强。
这轮美伊冲突，美国和以色列并没有打垮伊朗，伊朗还在，而且在中东地区的影响力并未根本削弱。
对阿联酋来说，继续死绑沙特阵营、跟伊朗长期对立，实际上是在赌一个不确定的未来。
与其这样，不如退出欧佩克，让自己变成“局外人”，和伊朗之间保持一定的弹性空间，今天是对手，明天说不定还要做生意。
这种骑墙策略，在中东的地缘逻辑里反而是务实的选择。
三个原因加在一起，结论就清楚了：阿联酋在欧佩克里吃了亏、分不到好处，留在里面只有义务没有利益，不如掀桌子自己单干。
三、油价会跌吗？
说清楚了为什么退，再来说退出之后对油价意味着什么。
欧佩克的核心机制是协调限产。
大家商量好不多生产，油价就能维持高位。阿联酋一旦退出，就不再受配额约束，可以按自己的意愿决定产量。
它现在缺钱，需要用石油出口来补偿战争损失，自然倾向于多生产、多出口。
这对全球油价有下行压力，方向上是明确的。
但这个压力有没有天花板？柏年认为有，而且这个天花板是美国页岩油生产商划出来的。
美国页岩油的生产成本大约在50到60美元之间，跟沙特那种20美元就盈利的轻质油没法比。
这意味着，油价如果跌破70美元，美国页岩油生产商就开始难受；跌到50美元以下，他们直接亏本。
而这批页岩油商，正是共和党的核心金主，特朗普的重要政治盟友。
事实上，特朗普发动这场美伊冲突的算盘之一，就是让油价适度上升，从去年的50多美元涨到70-80美元区间，让页岩油商有稳定的利润空间，顺带还了这些盟友的人情。
如果阿联酋无序扩产把油价压下去，页岩油商亏了钱，第一个找上门的就是特朗普。
美国大概率会反向对阿联酋施压，要求它不能太出格。
俄罗斯也是一个制衡因素。
俄罗斯同样是产油大国，油价过低对俄罗斯的财政是直接打击，它同样不愿意看到阿联酋单方面破坏全球油价秩序。
综合来看，阿联酋退群带来的是油价的下行压力，但这个压力大概率被控制在一定范围内。
柏年的判断是，全球油价的落点很可能在70到90美元这个区间震荡，大幅崩跌的可能性不高。
四、对中国意味着什么？
有朋友可能会想：油价跌了，不是好事吗？进口石油便宜了，生产成本降低，对经济是利好。
这个逻辑没错，但只看了一半。
柏年认为，油价对中国的影响要分两个层面来看，而这两个层面的结论刚好相反。
短期层面，油价便宜是好事。
进口成本下降，能源密集型行业的压力减轻，居民出行成本也低。
但在战略层面，油价过低对中国不是好事——甚至是一个威胁。
中国现在出口给全球的，除了传统制造业，很重要的一张牌是新能源解决方案，电动车、光伏、储能、电网设备。
这些东西之所以有竞争力，是因为化石能源在全球范围内越来越贵，新能源的替代价值越来越高。
如果油价跌到30、40美元，情况就不一样了。
化石能源便宜到这个程度，全球对新能源的需求就会大幅萎缩，你还买什么电动车，还铺什么光伏板，烧油烧气的成本已经比新能源低了。
中国整个新能源产业链的出口逻辑，就是建立在化石能源相对高价的前提之上。油价过低，这个逻辑就松动了。
油和气还是孪生兄弟，价格高度相关。
油价下行，天然气价格通常也跟着下来。
气价便宜了，欧美大量依赖天然气发电和取暖的地区就没有动力转型，重返化石能源时代的诱惑就会变大。
这对中国新能源技术出口，是一个不可忽视的逆风。
所以，油价在70到80美元区间，对中国最舒适——进口成本可以接受，新能源的替代逻辑也依然成立。
油价过高或者过低都不是中国希望看到的结果。
所以柏年认为，阿联酋退群对中国的影响偏中性，没那么好，也没那么坏，需要边走边看。
回头看欧佩克这个组织，从上世纪70年代石油危机诞生，到今天出现退群的裂缝，走过了将近60年。
它能存在这么久，靠的是一个前提：中东各国之间的利益足够一致，大家觉得抱团比单干更有利。
而这轮美伊冲突之后，这个前提开始动摇——战争的代价不是均摊的，受伤最重的那一方，自然会率先质疑“我为什么还要留在这里”。
阿联酋的退群，表面上是一个石油组织的内部变化，本质上是中东地缘秩序重排的一个信号。
谁跟谁站队，谁保持距离，谁开始骑墙，这背后都是这轮博弈打完之后各方重新计算利益的结果。
全球能源格局从来不只是供需的问题，它是地缘政治的直接映射。看懂了这一点，才能看懂油价背后真正在发生什么。
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